除了以上三大重災區，CMOS圖像傳感器、硅晶圓、PCB銅箔、MCU、手機18：9全面屏、LED IC等也出現缺貨現象，2017年整個電子行業都彌漫在缺貨漲價的緊張氛圍中。那么，導致此輪缺貨潮的主要原因是什么？這次缺貨對分銷商造成了哪些影響，又該如何應對？此輪缺貨潮大概何時會緩解？明年電子元器件行業的市場行情和整體走勢如何？

解析此輪缺貨漲價潮的三大原因

上一次電子行業大規模的缺貨發生在2009年，其中一個重要原因是由于金融危機的影響，國際原廠為了渡過難關棄車保帥，關掉了很多硅晶圓產能。由此也可以看出，上游晶圓的產能受限是本次缺貨第一個原因。

海浩企業有限公司CEO孫敬明表示，硅晶圓存量的減少勢必造成芯片短時間內的嚴重缺貨目前很多大的半導體廠商晶圓需求量急劇增大，但晶圓的產能是有限的。以存儲市場為例，三星、海力士、美光、東芝、Intel等幾家大的SDRAM廠商已經占據80%-90%的晶圓需求量，其他所有廠商只能分到剩下不到20%的產能。據說國內的半導體廠商找這些大晶圓廠拿貨要交預付金，而且價格在130美金以上。

圖：海浩企業有限公司CEO孫敬明

“以我們熟悉TI、ADI這兩個品牌來講，TI過去正常交期在6-8周，現在被拉長到16周甚至24周；還有TI原廠也用拉長交期的做法來加速代理商庫存的消化。ADI主要是代理商的變化，安富利的代理權被取消，世平只能接單到9月30日。代理商的變化會導致供應鏈一定的混亂，需要一個較長時間的調整過程，這無形中也會導致缺貨漲價。” 孫敬明說道。

第二，近幾年來大規模的并購也給電子行業缺貨帶來影響。艾德電子亞洲有限公司副總經理陳頡認為，2013-2016年半導體行業超過1億美金的品牌并購特別多，大概有90多起，其中2016年的并購案是47起。這些并購肯定有成功和不成功，因為企業有自己的企業文化、目標客戶、定價系統、生產計劃，甚至企業理念。但不論如何，在這么短的時間內發生多起并購肯定給整個行業帶來影響，公司系統整合需要時間，供應鏈也需要慢慢適應的一個過程。因為發生并購后，很多原有的供應鏈、甚至原有的品牌、設計在市場上可能都不存在了。

圖：艾德電子亞洲有限公司副總經理陳頡

第三，下游市場需求的爆發可能是導致此次缺貨最重要的原因。隨著物聯網時代的到來，越來越多的上市公司開始大力開拓IoT、汽車電子、AI等新興市場，并砍掉前景不好的產品線。拿汽車電子來說，汽車智能化帶動汽車電子需求強勁，據了解由于汽車用被動組件平均每臺高達 5000顆，很多廠商開始進軍汽車電子行業，以日系廠商為主導的TDK、太陽誘電及村田等自去年開始逐漸停產大尺寸中高容 X5R(X7R)MLCC，將產能轉向小尺寸、車規等高容MLCC。其中太陽誘電年初宣布常規品減產50億只，TDK更是把小容值、小尺寸的MLCC產品線全部砍掉了。這些原廠把產能轉去拓展汽車市場，就會占用產線，這就使得消費類市場供應不足，被動成長，客戶需求量兩三倍增長。

深圳市創訊實業有限公司總經理葉武財表示，之前國內生產廠商并沒有意識到電動車也是車，要用車規級的產品。今年國家開始重視這一塊，強制性要求電動車采用車規級的元器件，導致這部分元器件爆炸性增長。因為車規級元器件的生產流程比消費類產品的元器件長一倍的時間，當車規級元器件需求量增大，那么一樣多的生產設備，占用的產能也會增長一倍，這樣會擠壓普通消費品的產能。

孫敬明表示，目前手機等消費類電子產品處于旺季，這幾個月蘋果新產品出貨量的激增，相應的元器件必定缺貨甚至會影響到別的生產線。比如現在ST原廠大部分的生產線都是給蘋果做加速度傳感器，以前做MOSFET、MCU的生產線只能挪出來。那么，這時MOSFET和MCU就會缺貨。

分銷商/終端廠商該如何應對

此次漲價潮，對于原廠而言自然是樂見其成，三星等廠商營收利潤每個季度節節攀升，AMD、美光等虧損的廠商居然也開始盈利了。但是對于分銷商/供應商來說，漲價不見得是好事。

“想要在分銷商市場上做大做強并且長久，最重要的是講究誠信和契約精神，其次才是追求利潤。2017年交期的延長給艾德電子的供應鏈帶來了很大的壓力和難度，我們不希望客戶拿不到貨。”陳頡說道，“長遠來看，一個企業要健康發展，離不開一些忠實的工廠、客戶，而他們最核心的東西就是產品。如果產品都出不了，對他們的傷害會非常大。作為供應商來說，有義務幫助他們解決部分這樣的問題。”

那么，面對缺貨問題，分銷商/供應商該如何處理呢？

葉武財對此表示，一是掌握信息資源對缺貨進行預判，及時應對，提前備貨；二是與原廠緊密合作，備貨一般不會備太長時間，這個時候怎么去組織貨源，讓原廠把有限的資源較多傾斜給你，就依賴與原廠的關系。三是向同行購買，即向原廠不同區域的代理購買，價格客戶能接受就行。

深圳市芯智科技有限公司供應鏈中心負責Sunny表示，芯智會提前預測市場供需問題的信息，并與原廠一起配合客戶，提前備貨。

陳頡表示，艾德電子主要的手段是市場調貨，供應商必須是有質量認證的公司，包括原廠qualify的代理、分銷商，還有IDH。此外，相比于面臨缺貨的時候被動處理，站在市場和原廠角度去做市場分析，進行戰略性備貨是更好的選擇。“我們很多客戶或工廠都是合作超過10年的客戶，他們對我們非常信任。這也是我們為什么幫他們與原廠、代理、IDH商談進行戰略備貨的原因。最終我們會把貨按時、按量出給客戶，價格上保持契約精神。”

此外陳頡還表示，缺貨其實也是供應鏈的一次洗牌，只有原有供應商出了問題，客戶才會考慮換一個供應商。因為從供應鏈采購來說，天性是規避風險。所以這對分銷商和代理商來說也意味著機會，這種機會可能是一次性的。

當然，此輪缺貨受到影響最大的是終端廠商，因為不管代理商是還是分銷商，最終的需求還是來自終端廠商。元器件交期的拉長，導致終端廠商的出貨計劃受到影響。孫敬明指出，海浩的一些大客戶每年的forecast很準，缺貨的可能性很小。因為他們可能提前半年就做出計劃讓供應商按照其需求向原廠要貨了。相比之下，受影響最大的反而是中小型終端廠商，特別是那些沒有生產計劃的廠商。

對于終端廠商來說，forecast要準確，生產計劃一定要安全，才能有效的防范供應鏈風險。此外，終端廠商與供應商之間必須及時溝通供應鏈端的變化，讓供應商要及時告知哪些元器件將會缺貨。“比如這個元器件的正常周期以前是8周，現在變成18周，那么供應商必須提前告知，這樣終端廠商可以預留10周出來。” 孫敬明說道。

2018年市場趨勢預測

從去年下半年到現在，本輪電子元器件行業的缺貨漲價潮已經持續了一年多的時間。此次缺貨何時能夠緩解?明年電子元器件行業的市場前景和整體走勢如何？

從國際電子商情多家采訪的信息來看，多數供應商認為今年年底缺貨漲價的情況會有所緩解，而到了明年中季會回歸到供需平衡的狀態。

“這一波缺貨應該會到今年年底有所緩解。明年中季，也就是6月7月會慢慢回歸正常。” 孫敬明指出，一方面從蘋果供應鏈的角度來看，目前很多供應商需要滿足蘋果新產品在9月份發布和未來一個月的出貨需求，導致相應的元器件缺貨，這一波應該會到今年年底有所緩解。另一方面，缺貨的時候代理商、分銷商、終端廠商都會拉長備貨期，從而產生虛擬、重復的需求。這是一個恐慌期，這段時間之后，供應鏈又能恢復的正常狀態。

Sanny表示，從存儲市場來看，今年年底缺貨的情況會開始緩解， 因為三星會有新的晶圓廠，3D 良率有提升。

陳頡認為，短期來看今年缺貨的情況還會延續，今年第四季度會慢慢改善，到明年第一季度很多產能會慢慢釋放出來。因為市場有比較強的修復能力，大概在幾個月左右。此外，原廠也開始擴增產能，如美光在臺灣新設了工廠，三星、海力士在大陸拼命擴廠，加上中國資本這幾年一直在小快步開疆拓土，未來供給量在不斷增加，而且這個量非常可觀。未來，供給可能會供大于求。

葉武財認為，目前產能總體吃緊，沒法滿足需求，這是根本的矛盾。另外，原廠的產能擴產也沒有那么快，從購買設備到調試到量產至少需要大半年時間。因此，真正要緩解缺貨最快也要到明年。今年年底會不會相對緩和也不好說，但是有一類物料必然是緊缺的，現在主要是電容MLCC，目前處于大面積缺貨的情況，但隨著各家產能布局調整，部分會緩和，但不可能全面緩和。