成也蘋果，敗也蘋果

關(guān)鍵字：蘋果供應(yīng)商  蘋果二手機(jī)  手機(jī)供應(yīng)鏈   電子設(shè)計(jì)模塊

日韓本土供應(yīng)商憂喜參半 依賴中國(guó)市場(chǎng)

日本手機(jī)零部件廠商之所以大幅以來(lái)外國(guó)客戶，正是因?yàn)楸緡?guó)手機(jī)市場(chǎng)的大幅萎縮。分析師認(rèn)為，這一舉措已經(jīng)起到了不俗的效果：日本企業(yè)已經(jīng)為iPhone供應(yīng)了三分之一的零部件，并且為中國(guó)廠商提供了大量高科技零部件。

摩根士丹利三菱日聯(lián)證券分析師Shoji Sato表示，這兩大需求來(lái)源給村田等公司帶來(lái)了截然不同的機(jī)會(huì)。雖然蘋果采購(gòu)的尖端零部件價(jià)格達(dá)到中國(guó)廠商使用的零部件的10倍，但隨著后者的4G網(wǎng)絡(luò)逐步普及，其需求增速也在加快。

索尼和夏普都是日本供應(yīng)鏈中的重要廠商，盡管這兩大企業(yè)的手機(jī)銷量都很糟糕，但他們分別在成像傳感器和屏幕領(lǐng)域占據(jù)重要地位。

索尼計(jì)劃明年投資17億美元提升傳感器產(chǎn)量，滿足蘋果、三星和小米等客戶的需求。該公司預(yù)計(jì)，其當(dāng)前財(cái)年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將增長(zhǎng)近4倍，達(dá)到3200億日元。

夏普在智能手機(jī)供應(yīng)鏈中的經(jīng)歷較為慘痛，該公司曾經(jīng)大舉投資顯示面板產(chǎn)能，但市場(chǎng)份額卻被成本更低的亞洲競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶走。夏普上周宣布年度虧損19億美元，并有可能裁員十分之一。分析師表示，被排除在iPhone 6的供應(yīng)鏈之外，是夏普業(yè)績(jī)疲軟的原因之一。

在韓國(guó)，零部件業(yè)務(wù)也已成為三星的最大利潤(rùn)來(lái)源。由于去年份額大幅下滑，三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)已經(jīng)被自家的存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)超越。

即便與蘋果在高端智能手機(jī)市場(chǎng)展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，但三星還是贏得了下一代iPhone的處理器代工合同，使得該公司的邏輯芯片業(yè)務(wù)今年有望扭轉(zhuǎn)2014年的大幅營(yíng)業(yè)虧損。

三星對(duì)內(nèi)部供應(yīng)鏈的依賴加大也有望對(duì)此形成促進(jìn)，同時(shí)保護(hù)其智能手機(jī)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率。新款Galaxy S6旗艦手機(jī)就放棄了高通處理器，轉(zhuǎn)而使用三星自家的Exynos處理器，基帶無(wú)線芯片和電源管理芯片同樣是三星自主生產(chǎn)的。

雖然三星的零部件業(yè)務(wù)從一定程度上抵消了手機(jī)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)下滑，但三星本土供應(yīng)商卻沒(méi)有這么好運(yùn)。觸摸面板供應(yīng)商日進(jìn)顯示( Iljin Display)和天線及攝像頭模塊供應(yīng)商Partron，去年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別下滑62%和51%。

金融服務(wù)公司麥格理集團(tuán)分析師丹尼爾·金姆(Daniel Kim)說(shuō)，“幾乎所有韓國(guó)元器件供應(yīng)商都在努力擴(kuò)大中國(guó)業(yè)務(wù)，2014年三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)震動(dòng)給它們提了個(gè)醒，它們希望實(shí)現(xiàn)多元化。”

以上種種都緣由蘋果對(duì)安卓的侵蝕有所行動(dòng)。

蘋果二手機(jī)殺傷半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)

蘋果對(duì)安卓的侵蝕已有所行動(dòng)。有分析師認(rèn)為，安卓全球市場(chǎng)份額自去年登頂之后就開(kāi)始緩慢回落，特別是在蘋果iPhone6和iPhone6 Plus創(chuàng)紀(jì)錄的熱銷影響下，這一趨勢(shì)開(kāi)始加速。來(lái)自Kantar Wordpanel ComTech的報(bào)告認(rèn)為，安卓在全球主要市場(chǎng)占有率均有不同程度下降，失去的用戶中32.4%投向了蘋果手機(jī)；另一份ComScore的數(shù)據(jù)顯示iPhone與安卓手機(jī)在北美的市場(chǎng)份額已縮小到不到10個(gè)百分點(diǎn)。

蘋果二手機(jī)搶進(jìn)中國(guó),中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)成長(zhǎng)趨緩等影響下，讓中國(guó)中低端手機(jī)市場(chǎng)打了個(gè)冷顫，不單導(dǎo)致手機(jī)供應(yīng)鏈地震，也連累整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)遇到亂流。

4月21日，鴻海集團(tuán)旗下富智康的電商平臺(tái)富連網(wǎng)，開(kāi)始出售二手iPhone，因?yàn)閾屬?gòu)熱情，不單一度宕機(jī)，更夸張的是，還得限量搶購(gòu)，因?yàn)樨浽床蛔悖扇∶恐苋形缡r(shí)搶購(gòu)的方式銷售，而且每人限購(gòu)一支！

看起來(lái)似乎只是單一事件，很難讓人聯(lián)想到，此事竟會(huì)成為中國(guó)手機(jī)業(yè)者心中的痛，也是今年第二季半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣成長(zhǎng)力道不如預(yù)期的關(guān)鍵因素之一。尤其蘋果開(kāi)始要大舉鯨吞蠶食中國(guó)中低端智能手機(jī)市場(chǎng)的舉動(dòng)，很有可能會(huì)重創(chuàng)原先蓬勃發(fā)展的中國(guó)手機(jī)產(chǎn)業(yè)，加上中國(guó)等新興市場(chǎng)自今年起在智能手機(jī)的成長(zhǎng)力道將開(kāi)始趨緩等多重影響下，今年第二季整體半導(dǎo)體景氣的成長(zhǎng)力道，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如預(yù)期。

今年第二季整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣不如預(yù)期，應(yīng)該歸咎于中國(guó)中低價(jià)智能手機(jī)市況不佳！幸好最差的情況，可能就在這一季了，六月下旬云霧漸散，七月?lián)茉埔?jiàn)日，更有不少半導(dǎo)體廠商對(duì)于今年下半年的旺季充滿期待。

這是基于消費(fèi)者對(duì)iPhone新品需求量大，新品上市前2-3個(gè)月蘋果供應(yīng)鏈廠商就要開(kāi)始動(dòng)起來(lái)，而備貨動(dòng)作足以讓整個(gè)手機(jī)供應(yīng)鏈發(fā)生翻天覆地的變化。傳新iPhone 6s將搭載2GB，如果以1.3億為銷量基數(shù)，那么將消耗2.6億的LPDDR產(chǎn)能。

由于PC發(fā)展趨緩，過(guò)去幾年來(lái)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)年年能維持高成長(zhǎng)，仰賴的是智能手機(jī)的崛起與普及，而智能手機(jī)的整個(gè)版圖中，蘋果加上三星為高端機(jī)種的霸主，剩下的一半，靠的就是以量取勝的中國(guó)中低價(jià)智能手機(jī)了，但第二季中國(guó)中低端手機(jī)市場(chǎng)不佳，整個(gè)手機(jī)供應(yīng)鏈?zhǔn)艽欤B帶拖累第二季半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，首當(dāng)其沖的廠商，包括以中國(guó)中低端手機(jī)為主要銷售對(duì)象的手機(jī)芯片廠聯(lián)發(fā)科，以及驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)業(yè)者敦泰、奕力等，另外近期手機(jī)用功率放大器產(chǎn)業(yè)也開(kāi)始出現(xiàn)雜音，至于封測(cè)雙雄之一的矽品，因中國(guó)營(yíng)收占比過(guò)高，要不受牽連也很困難。

手機(jī)供應(yīng)鏈引爆高庫(kù)存壓力

“五一”往往是中國(guó)上半年手機(jī)銷售的重要時(shí)節(jié)，在備貨需求的帶動(dòng)下，相關(guān)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈第二季業(yè)績(jī)應(yīng)該會(huì)比第一季有一～二成的季增率，但今年看起來(lái)，鋪貨力道非常薄弱，即使第二季有新機(jī)上市，但單一機(jī)種的備貨數(shù)量較往年，至少掉一半以上。

至于中國(guó)大陸中低價(jià)智能手機(jī)最近為何不好，原因很多又復(fù)雜，但大致上可以簡(jiǎn)化成以下因素：其一、也是殺傷力最大的，就是蘋果揮軍搶市。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，蘋果將iPhone手機(jī)的價(jià)值利用到極致，新機(jī)上市之際鎖定高端市場(chǎng)，二手舊機(jī)則結(jié)合鴻海之力，主攻中低價(jià)市場(chǎng)，以富智康所屬的富連網(wǎng)和飛虎樂(lè)購(gòu)為主進(jìn)行銷售，未來(lái)的銷售通路甚至還可能延伸到淘寶網(wǎng)上。

手機(jī)業(yè)界盛傳，蘋果下半年還有一款低價(jià)搶市的秘密武器─iPhone 6C，預(yù)計(jì)的售價(jià)是1999元，相關(guān)的半導(dǎo)體零組件陸續(xù)自五、六月供貨，第三季上市銷售，蘋果將這款手機(jī)定義為搶攻中國(guó)等新興市場(chǎng)的利器。目前整個(gè)中國(guó)手機(jī)廠不論是一般品牌或白牌業(yè)者，都很擔(dān)心蘋果手機(jī)搶市的影響，在戒慎恐懼與觀望的心態(tài)下，紛紛在今年上半年減少新機(jī)推出的數(shù)量。

第二，去化庫(kù)存的壓力！以大趨勢(shì)來(lái)看，去年開(kāi)始中國(guó)中低端手機(jī)銷售力道就開(kāi)始趨緩，但整個(gè)手機(jī)供應(yīng)鏈卻不斷生產(chǎn)，雖然讓整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在去年第四季繳出單季營(yíng)收與獲利創(chuàng)新高的好成績(jī)，但卻也埋下了高庫(kù)存壓力的伏筆。另外，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商的通路據(jù)點(diǎn)，向來(lái)是中國(guó)中低端智能型手機(jī)銷售最重要的管道之一，但今年上半年因電信系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商補(bǔ)貼太少，導(dǎo)致在運(yùn)營(yíng)商據(jù)點(diǎn)銷售的手機(jī)數(shù)量明顯減少。而依據(jù)臺(tái)積電所釋出的訊息，目前Fabless端的庫(kù)存高于正常季節(jié)需求約6天，約76天，這也導(dǎo)致半導(dǎo)體供應(yīng)鏈目前都還處于去化庫(kù)存的狀態(tài)。

但若是去庫(kù)存化順利、新機(jī)接受度高，下半年還是榮景可期。

• 不是真正的量子計(jì)算機(jī)，但D-Wave能分析情感
• 難擋智能家居誘惑，霍尼韋爾勝算幾何？